Elyan Partners dans la presse : Le 4ème millésime d’Edmond de Rothschild Private Equity dépasse 500m€
Le 4ème millésime d'Edmond de Rothschild Private Equity dépasse 500m€, Les Echos, 15 mars 2023
Eres IV investira en majoritaire ou en minoritaire dans des sociétés européennes et américaines de taille moyenne
Point final pour Eres IV. Deux ans après un premier closing à 300 M€, le quatrième millésime d'Edmond de Rothschild Private Equity - géré par Elyan Partners, son conseiller financier exclusif - clôt sa levée à 512 M€. Il dépasse ainsi son objectif de 450 M€, et les 300 M€ collectés par son précédent véhicule ERES III.
Un engouement qui s'explique par le positionnement traditionnel de la société de gestion. « Nous bénéficions d'un track record très positif, qui combine un niveau de rendement intéressant et un risque plus mesuré, affirme Jean-François Félix, managing partner d'Elyan. Nos opérations sont deux fois moins leveragées que la moyenne du marché, et nous ciblons une performance comprise entre 15 et 18% ».
De quoi rassurer les clients traditionnels d'Edmond de Rothschild, et d'en attirer de nouveaux, à travers la commercialisation du fonds pour la première fois via des distributeurs tiers. Au final, les souscripteurs privés représentent deux tiers de la collecte, le solde étant des institutionnels français et européens.
Valorisations entre 75 M€ et 2 Md€
En termes de stratégie, le quatrième véhicule ne s'éloigne pas des fondamentaux d'Eres III. Le fonds cherche à investir en primaire dans la gamme midcap Europe et Amérique du Nord, dans les secteurs des biotechs, de la digitalisation des services et des nouveaux modes de consommation. « Nous sommes traditionnellement un investisseur minoritaire, mais nous sommes aussi à l'aise sur les deals majoritaires », précise Jean-François Félix.
Les entreprises ciblées auront une valorisation comprise entre 75 M€ et 2 Md€ de chiffre d'affaires. Le déploiement du fonds a d'ailleurs déjà commencé, avec quatre acquisitions réalisées. Outre ses investissements aux Etats-Unis - Envoy Global, Freightwise et Hungerrush - Eres IV a notamment contribué au spin-off de la branche CRO d'Oncodesign. Le sponsor s'est taillé une part de 61,58% du capital d'Oncodesign Services, valorisé au total à près de 100 M€.
A horizon cinq ans, le fonds espère détenir une quinzaine de participations, dont 60% devraient être européennes. Un cinquième investissement en Allemagne est d'ailleurs en cours de finalisation avec un closing prévu dans le courant du deuxième trimestre. Pour accompagner cette montée en puissance, Elyan Partners s'est dotée de cinq nouveaux collaborateurs, portant son effectif à 12 personnes, et prévoit d'étoffer encore ses équipes au cours des prochains mois.